損失を限定し大きな利益を狙う手法、eワラントの入門本です。

 

おすすめ

★★★★★☆☆☆☆☆

 

対象読者層

eワラントをゼロから始める人。

 

要約と注目ポイント

 

eワラントとは

数千円という少額から投資でき、高レバレッジなので、投資額に対して大きな利益が狙える。

値上がり（コール）でも値下がり（プット）でも、儲けるチャンスがある。

損失は投資額に限定される（追い証はない）。

投資対象が多い（個別株や株価指数、商品、為替など）。

手数料がない（買値と売値に差額がある）。

プットで保有資産のリスクヘッジができる。

eワラントは申告分離課税。FXや先物取引との損益通算が可能。

 

 

eワラントを始めるには

①eワラントを扱うネット証券で口座を開設する。（現在はSBI証券と楽天証券。）

②何に投資するか決める。（個別株、株価指数、為替、商品、バスケット。eワラント、ニアピン、トラッカー。満期日、権利行使価格。コール、プット。などの選択肢がある。）

③1000ワラントから買ってみよう。満期前に売るのもあり。

 

eワラントの基礎知識

 

コールとプットの説明

コールでは、満期日に参照原資産価格が権利行使価格を上回れば、利益になる。

プットはその逆となる。

満期日の受取金額　＝　（参照原資産価格と権利行使価格の差）　×　保有ワラント数　×　1ワラント当たり原資産数

 

投資対象の説明

初めてなら、満期日が遠いレバレッジが低めな日経平均にしよう。

そのほかの例として、NYダウ、為替、日本企業、バスケット、商品。ランキングにも注目すべし。

 

 

用語の説明

原資産、ワラントレバレッジ、スプレッド、時間的価値、本源的価値、プレミアム、デルタについて。

 

ニアピンについて

日経平均株価もしくは米ドルの価格を予想する。日経平均は上下250円の範囲、米ドルは上下2円の範囲に収まればよい。

1ワラント当たりの満期の受取額は、

日経平均の場合　＝　100円　－　（ピン価格と原資産価格の差）　×　0.4

米ドルの場合　＝　100円　－　（ピン価格と原資産価格の差）　×　50

となる。

 

レバレッジトラッカーについて

中長期で原資産の値動きに連動するeワラント。

レバレッジトラッカーは、原資産の変動率ではなく変動幅に連動するので、原資産が上下を繰り返しても値動きから乖離しない。（レバレッジのかかったブルベア型ETFは変動率に連動する。）

1ワラント当たりの満期の受取額は、

プラス5倍トラッカーの場合　＝　7円　＋　（原資産価格と権利行使価格の差）　×　1ワラント当たり原資産数　×　5

マイナス3倍トラッカーの場合　＝　5円　＋　（権利行使価格と原資産価格の差）　×　1ワラント当たり原資産数　×　3

となる。

なお、1ワラント当たりのレバトラ価格が2円を下回ると新規販売停止になり、1円以下になると自動的にロスカットされる。

 

シミュレーターの使い方

シミュレーターの使い方について。

 

 

相場予測別のeワラント投資法

①強気　→　コール型。

②やや強気　→　インザマネーのコール型か、プラス5倍トラッカー。

③横ばい　→　ニアピン。

④やや弱気　→　インザマネーのプット型か、マイナス3倍トラッカー。

⑤弱気　→　プット型。

 

 

書評

150ページほどの字数の少ないペラペラな本なので、それほどおすすめできませんが、eワラントの基本事項はわかります。

eワラントの本はあまりないので、買って損したとは思っていません。eワラントが初めての人には、とりあえず勉強になります。

本書ではeワラントを、少額から投資を始める初心者にも適した金融商品としています。また、難しいことがわからなくてもOK、相場の上下が予想できれば儲かります的な本です。

そういった解説はどうかと思いますが、まあいいです。私がeワラントに求めるのは投機（ギャンブル）であり、割り切ってやりますので。私もアベノミクスバブル崩壊前に、売りに賭けたい人間なので、同様の低いレベルです。

レバレッジトラッカーは、原資産の変動幅に連動するということを初めて知りました。レバレッジの効いた指数連動型ブルベアファンド（ETF）は、上下に振れると指数から乖離してきます。損になるので長くは持てないなと思っていたのですが、こういう商品もあったのですね。

eワラントには多くの商品がありますが、その裏にはオプションが埋め込まれています。私にはオプションは難しく、利益を出すには勉強と研究が必要になりそうです。
（書評2015/03/04）